[대덕전자] 이유 있는 상승!! 어디까지 갈까? (주가전망, 목표주가)

대덕전자홈페이지

전세계의 반도체 품귀현상이 이어지는 가운데 대덕전자가 52주 신고가를 기록하면서 상승을 이어가고 있습니다. 삼성전자 협력업체로 연초에 주목을 받았었고 지난 6월 대비 30% 가까이 상승하면서 시장의 주목을 받고 있는데요 최근 반도체 업황과 관련주들의 주가가 부진한데 오히려 대덕전자는 상승을 이어가는 상황입니다.

대덕전자 주가 상승 이유

대덕전자는 반도체 (D램, 낸드), 통신장비, 스마트폰, 카메라모듈, 웨어러블기기, 자동차 전장용 PCB(회로기판) 등을 생산하는 PCB제조 전문업체입니다.

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올2분기 반도체PCB 기판 매출 증가와 다층 PCB 및 신제품 출시에 따른 매출의 증가로 인하여 영업이익이 69억원에서 144억원으로 대폭 상승했습니다. 증권가에서는 하반기 신규사업인 FC-BGA 기판 매출이 상승하여 4분기 기준 100억원 이상 2022년 연간 1,000억원 이상을 기록할 것으로 전망하고 있습니다.

FC-BGA는 고성능 중앙처리장치, 그래픽 처리장치 패키징 등에 활용되고 있는데 최근 반도체 업계에서 기판 부족현상을 격고 있습니다. 이는 전기차, 서버, 데이터센터, 인공지능 시장이 성장하면서 인텔, AMD, 엔비디아 등 반도체 기업의 FC-BGA수요가 증가했기 때문입니다.

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대덕전자는 지난 18일 FC-BGA 신공장을 완공 국내에서는 삼성전기에 이어 2번째로 FC-BGA공급에 시동을 걸었으며 내년 초까지 현행 2000m 에서 5000m 규모의 생산능력을 갖춰 시장의 수요에 대응하겠다는 계획입니다.

대덕전자 증권사 분석

대신증권의 박강호 연구원은 대덕전자는 글로벌 다수의 기업과 FC-BGA 공급계약을 체결한 것으로 보인다며 다품종 및 소량생산 형태인 초기 자동차 시장에서 점차 브랜드를 확보할 것으로 판단했으며 매출은 22년 1353억원, 23년 2070억원으로 추정된다고 밝혔습니다.

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DB금융투자 권성률 연구원 역시 하반기 FC-BGA 매출이 증가 할 것으로 예상하며 반도체 기판공급 부족상황에서 적기에 투자를 했기 때문에 주목할 필요가 있다며 FC-BGA시장에 안정적으로 진입한 것은 의미가 있다고 분석했습니다.

목표주가 컨센서스

2021년 매출은 9,691억원으로 전년 대비 56%가량 증가할 것으로 보고 있습니다. 영업이익 또한 2021년 544억 당기순이익은 455억원으로 큰 폭으로 성장할 것으로 예상하고 있으며 PER20.27배 PBR1.38배 ROE6.7% 로 추정하고 있습니다.

NH투자증권

목표주가는 올해 3월 18,000원선으로 제시하다가 최근까지 지속적으로 상승하면서 현재는 22,500원을 제시하고 있습니다. 금일 종가 기준으로 20% 이상 상승 가능한 것으로 보고 있으며 공장 가동에 대한 수율에 따라서 추가적으로 상향될 가능성이 높아 보입니다.

차트와 수급분석

네이버증권

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올해 초에 기록했던 17,000원을 지속적으로 돌파 시도했지만 결국 실패하다가 최근 상승으로 인해서 박스권을 시원하게 뚫는 모습입니다. 기존의 상단인 18,000원 지지를 확인하는 작업이 필요해 보이며 신고가 부근이기 때문에 저항으로서의 매물이 없기 때문에 앞으로의 흐름이 기대가 되는 상황입니다.

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기관은 이번주 상승구간에서 지속적으로 비중을 늘려가는 모습을 보이면서 상승을 주도한 것으로 보이며 개인들은 최근 상승에서 매도세를 유지하면서 차익실현에 나서는 모양입니다. 외국인들은 삿다 팔았다를 반복하면서 투기적인 움직임을 보이고 있기 때문에 조만간 또다시 차익실현성 매물이 나올수도 있어 보입니다.

대덕전자 투자전략

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오랫동안 기다렸던 상승이 이제야 나오는 모양입니다. 그동안 공장증설에 대한 기대감과는 달리 주가가 지지부진한 모습을 이어왔기 때문 인데요 이제막 가동을 시작한 1공장 이외에 추가적으로 증설을 진행하고 있기 때문에 이러한 증설의 효과가 실적에 반영되는 시기인 내년 중반이후 까지는 보유하는 전략이 좋아 보입니다. 또한 추가적인 증설이 발표된다면 주가는 한단계 더 상승할 것이기 때문에 이러한 기사 또한 잘 살펴보시길 바랍니다.

이상 주종연 이였습니다.
감사합니다.